Оценка Эффективности Хеджевых Фондов


Финансы - инвестирование
ScarpioN | Просмотров: 679





--- Это Шолмарт Из Леса Еще?


Хедж-фонды стали горячей темой в течение последнего десятилетия или около того, как количество фондов росло, казалось бы, в геометрической прогрессии вместе с ростом внимания средств массовой информации они получили. В то время как большинство людей имеют представление о том, какие они есть, многие инвесторы не знакомы с базовых типов хедж-фондов и их непрозрачные риски. (Начиная хедж-фонд-это новая американская мечта. Узнайте, как вы можете вытащить его. Проверить 7 менеджер хедж-Фонда советы при запуске. )
Учебник: хедж-Фонд инвестирование
Типы FundsWhile Вселенной хедж-фонд-это широкий, и часто фонды могут поместиться на несколько категорий, фонды, как правило, классифицируются как ориентированные на обеспечение справедливости или фиксированным доходом. Прошлое это очень базовое определение, средства могут быть разбиты на любое количество подкатегорий, в зависимости от их инвестиционных стратегий. Некоторые общие типы фондов включают:
1. Долгосрочным и краткосрочным средств: взять длинные и короткие позиции по ценным бумагам, в надежде, используя превосходные биржевые индексные стратегии, чтобы превзойти общий рынок. Два. Рыночно-нейтральные фонды: суб-типа длинный-короткий фонд, однако менеджеры фондов пытаются застраховаться от общего движения рынка (отсюда и название рынка "нейтральный"). Три. Даже управляемые фонды: попытка получить выгоду от рыночных событий, таких как слияния, стихийных бедствий или политической нестабильности. Четыре. Макро-фонды: взять курсовую ставок на рынке в целом, либо длинный или короткий, основанные на результатах исследований и/или философии фонда. Пять. Фонд фондов: хедж-фонд, который владеет диверсифицированным портфелем инвестиций в другие хедж-фонды.
Независимо от типа хедж-фондов, существует множество универсальных рисков, которые в принципе каждый фонд инвестор должен учитывать. (Аналогичные показатели, которые используются для взаимных фондов, но анализ хедж-фонд требует дополнительной глубины. Обратитесь к количественный Анализ хедж-фондов. )
RisksWhile хедж-Фонда каждый Тип фонда может иметь различный набор рисков для инвесторов, чтобы рассмотреть, существуют три основных типа рисков, которые являются общими для всей индустрии хеджевых фондов.
1. Инвестиции RiskThe крупнейший и самый очевидный риск-это риск инвесторов потерять часть или все свои инвестиции. Ключевым качеством хедж-фонда, инвестиционный риск-это виртуальный Дикий Запад ландшафтной индустрии хедж-фондов (хотя успехи были достигнуты после финансового кризиса 2008 года). Фонд-менеджеры по большей части свободный царствовать над инвестиционные решения, которые они делают в погоне Альфа с их портфелями. В отличие от многих других типах учреждений, хедж-фонды не регулируются. В то время как фонд может быть помечен как глобальных голубых фишек фонд прямых инвестиций, и во многих отношениях было бы считать относительно "безопасными" хедж-фонд инвестиции, стратегии, осуществляемые фондом управления, такие как использование чрезмерного использования заемных средств, можно создать уровень инвестиционного риска не ожидали инвесторы. Некоторые конкретные виды инвестиционного риска относятся:
Стиле Дрифт: дрифт Стиль возникает, когда руководитель отклоняется от поставленной цели или стратегии фонда, чтобы войти в горячий сектор или избежать спада на рынке. Хотя это может звучать как хорошее управление капиталом, причина, по которой инвестиции в первую очередь в фонд за счет управляющего заявил экспертизы в конкретном секторе/стратегии/etc, поэтому отказ от его или ее сила скорее всего не в самих инвесторов интересы.
Общий рыночный риск: обе фондах акций и облигаций, и в целом направленного движения на рынках капитала, может сыграть большую роль на доходность фонда. Для фондов акций, хотя многие могут утверждать, что рыночно-нейтральным или нулевым бета, это очень сложно на практике добиться такой сбалансированности, как фондовые рынки могут двигаться очень быстро в любом направлении, особенно вниз. Во время кризисов, корреляции пойти к одному, так что даже самый диверсифицированный портфель не будет застрахован от обвала рынка.
Расширение кредитных спрэдов являются самой большой угрозой для производительности фондов фиксированного дохода. Поскольку большинство основных фондов дохода взять длинные позиции в корпоративных облигациях и короткие позиции в сопоставимые казначейские обязательства, неблагоприятных экономических движений может вызвать одновременный рост корпоративной доходности, а доходность казначейских бумаг упадет, таким образом, расширение спредов между позициями и вредит производительности фондов.
Кредитное плечо: кредитное плечо в индустрии хедж-фондов является обычным делом, поскольку умный заемных позиция может увеличивать прибыль. Но как мы все знаем, что кредитное плечо-это обоюдоострый меч, и даже маленький шаг в неверном направлении может нанести непоправимый урон возвращает фонда, особенно те средства, которые интенсивно спекулируют товарами и валютами.
2. Мошенничество RiskThe риск мошенничества наиболее распространены в индустрии хедж-фондов по сравнению с взаимными фондами, например, из-за отсутствия регулирования деятельности хеджевых фондов. Хедж-фонды не сталкиваются с теми же строгими стандартами отчетности, как и другие средства, и, следовательно, риск неэтичного поведения со стороны фонда и его сотрудников повышается. Там были многочисленные сообщения СМИ менеджеры хедж-фондов, которые имеют обманул инвесторов из огромные суммы денег для того, чтобы жить расточительный образ жизни или покрыть постоянные потери для фонда. Зная свой менеджер хедж-фонда и оставаться в курсе литературы вам обеспечен фондом ключи, чтобы защитить себя от инвестиционного мошенничества.
3. Оперативная RiskLastly, операционный риск ссылается на недостатки в политике, процедурах и деятельности хедж-фонда и его сотрудников. Например, довольно часто хедж-фонды, сделки на внебиржевом рынке, где позиции могут быть модифицированы в соответствии с потребностями заинтересованных сторон. Самая большая проблема с ВНЕБИРЖЕВЫМИ ценными бумагами оценивать их на постоянной основе, так как они не торгуются и очень неликвид. Эта проблема вскрылась в начале кредитного кризиса 2008 года, когда, казалось бы, нет двух институтов способны точно оценить стоимость ипотеки и обеспеченных активами ценных бумаг, которые наводнили рынок в начале 2000-х. Сама природа индустрии хедж-фондов создает эксплуатационной неэффективности, и, таким образом, операционные риски.
Учебник: электронная торговая
ConclusionBy умея распознать Тип хедж-фонд вместе со своей стратегией, вы должны быть в состоянии идентифицировать потенциальные риски, связанные с фондом. Понятно, что индустрия хедж-фондов будет только расти, и имея твердое представление о том, что двигает индустрию поставит вас в позиции силы идти вперед. (Анализ хедж фонд поможет вам определить, является ли это хорошей инвестицией - и хорошо подходят. Проверить хедж-Фонда должной осмотрительности. )




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Оценка Эффективности Хеджевых Фондов Оценка Эффективности Хеджевых Фондов